作者aria0520 (紫)
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標題[心得] 美股2018與本次回調之對比性
時間Sat Apr 5 12:38:15 2025
https://i.imgur.com/QDcnjd8.png
這不是今年，是2018那斯達克的指數圖
2018Q4，SP500累積下跌15%，那指高點下跌20%跌入熊市
當時的美股面臨了幾個挑戰
首先是川普的中美貿易戰 2018年末宣布對2000億美元中國產品+10%關稅
隔年一月將提升到25% 而中國也隨即展開報復 引發全球供應鏈高度不確定性
與此同時 FAANG此前大漲漲幅過高 發生一定程度的估值泡沫 在2018 Q4集體下跌
再者，經歷2018年2月的波動率末日後，12月VIX再次暴漲 24日達最高峰36
引發程式化平倉連鎖反應
並且此時聯準會利率處在2.5%的高位，處於加息縮表期，資金收緊
多種因素結合起來 發生了由政策與情緒驅動的大幅技術性回調
現在我們看回2025
https://i.imgur.com/OqANFQX.png
SP500目前高檔下跌16%，那指高點下跌21%跌入熊市
川普全球貿易戰10%加上對等關稅 中國關稅報復
此前AI熱潮 科技七雄大漲漲幅過高 集體下跌
VIX飆升至45 引發程式單連鎖平倉
聯準會處於利率4%高位
兩相對比可以發現許多相似與可借鏡之處
接著我們看2018/12/24 VIX炸彈引爆，那指正式跌入20%熊市後的情況
https://i.imgur.com/jOycACQ.png
2019 Q1 指數快速回彈並回到牛市
此後中美仍多次關稅互相報復，但市場反應逐漸適應不確定性
FED政策也於2019轉向寬鬆，市場逐步復甦
本次回調的整體速度比2018Q4的跌速快很多，由於不像當年是第一次川普關稅戰
投資人更熟悉川普風格並加速反應，這跟投資人應對FED加降息循環的反應效果類似
這次的規模更大，但如上所述多種環境因素點位和2018十分相似，可以給大家借鏡
也期待大家一同討論
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推 tenboguang: 華西街：韭菜割一輪，銀彈就有了 04/05 13:13
推 pwseki206: 錯過了2022，傳說中的世紀促銷會來了嗎。上好銀彈別錯 04/05 14:40
→ pwseki206: 過這波啦 04/05 14:40
推 sn245763: 送分題？ 04/05 20:58
推 Kroner: 苦瓜胜肽 04/05 20:58 推 mzss: 我存20年後退休用，只有找錢加碼，誓死不賣 04/05 21:05
→ mzss: SSO已-29%，後天的00675L應該更慘 04/05 21:07
推 heavenbeyond: 看到大大的技術分析，讓我更有信心了! 04/05 22:06
推 ck326: 這次風險高多了，各種方面 04/05 22:29
推 FRX: 這次關稅是全球性的，影響層面大太多了... 04/06 00:22
推 sopi: 指數投資人一樣 每天安穩睡覺 04/06 02:19
推 Chricey: 魚油 04/06 02:19 → cp296633: 川普不縮的話真的不輸2008吧 04/06 08:32
推 jerrychuang: 其實川普的目標是10%，幹嘛縮?多的都是賺到的 04/06 19:33
推 shiki1988: 推這篇 嚴重程度體感沒有2020那時這麼恐慌 04/08 12:36
推 Chricey: 苦瓜胜肽 04/08 12:36